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来源：中国证券报

    12月3日召开的中共中央政治局会议提出，要走新型城镇化道路，出台实施国家新型城镇化规划，落实和完善区域发展规划和政策。中国证券报记者4日获悉，全国城镇化工作会议将于近期召开。业内人士认为，新型城镇化路径将逐渐明晰，会议或提出推动包括户籍、土地和财税等在内的三大改革，真正走以人为核心的新型城镇化道路。

    分析人士表示，在户籍制度改革方面，可能将逐步剥离附着在户籍上的诸多福利，着力推动农业转移人口市民化，稳步推进城镇基本公共服务常住人口全覆盖。这将使人口流动更自由，将城镇化成本问题部分交给市场解决，间接促进农业规模化经营和提升生产效率。

    在土地制度改革方面，业内人士透露，土地管理法、担保法等法律的修改已提上日程，一些不合时宜的法律条文、规定有望废止。这将激活土地的金融属性，逐步建立宅基地退出机制，赋予农民更多财产权。一些农民工由于宅基地退出将获得相应的财产性收入，城镇化速度会加快。

    在财税体制改革方面，将建立事权和支出责任相适应的制度，进一步理顺中央和地方的收入划分，允许地方政府通过发债等多种方式拓宽城市建设融资渠道，允许社会资本通过特许经营等方式参与城市基础设施投资和运行。业内人士认为，这将有助于解决城镇化过程中的资金难题。

    三大领域一系列改革措施将从供给层面提升经济增长潜力，城镇化对经济的影响已不能简单理解为需求拉动。

    市场化手段挑大梁

    专家认为，推进新型城镇化应当让市场起决定性作用，政府要发挥作用，依然要遵循市场规律，只有这样，才能顺利破解在新型城镇化过程中碰到的难题。

    前述基层官员表示，不应用静态思维来看待城镇化。如果当地经济发展了，很多外来人口会就地实现城镇化，而不用流向其他地区；另外，随着生产效率进一步提高、产业进一步转型升级，东部城镇就会有能力让更多的外来人口实现更多的价值。

    乔润令表示，如果让更多的资源由市场来配置，而政府只是管好基础性的公共服务，将来城镇化的成本就会大幅下降。实际上，城镇化的成本不应完全由政府来承担，市场其他主体也应当承担应有责任。

    对于当前一些大城市出现的空气污染、交通拥堵等城市病，乔润令表示，此前中国城镇化的人口主要流向了东南沿海和大城市、超大城市，恰恰没有进入小城镇，特别是没有进入到中西部的中小城市，原因是东海沿海大城市就业岗位多、收入相对高、公共服务水平高。要解决城市病问题，应该把相应的公共资源更多投向中小城市，引导市场把资金投向中小城市，人口跟着资金回到中小城市。

    肖金成建议，应当将大城市的功能向外疏解，尤其是产业和企业。转移不了的原因是大城市在挽留它，虽然个人生活成本很高，但是企业的生产成本很低，企业不愿意走，人口就难以转移。未来在税收上应该有所调整，市中心的土地使用税和郊区土地的使用税要有差别，这样大中小城市和小城镇才能协调发展。

    成本问题尚待破解

    “一个人落户以后，要享受教育、医疗、社保等方面的福利，有的还需要保障房。这样测算下来，一个人平均城镇化的成本是30万元。”东部地区一位基层官员告诉中国证券报记者，当地约有15万人需要转为城镇人口，这带来的支出大概有450亿元，而该地地方政府一年财政收入是80亿元，其中30亿元要交给中央财政、30亿元交给市级财政，剩下20亿元。“不吃不喝25年才能把这项工作完成。”

    该人士称，考虑到基本的财政支出必须保障，在20亿元净收入中，真正能够用于城镇化的大约有7亿元，完成15万外来人口城镇化的工作需要60年。“有时候觉得还没怎么富起来就要分家产。我们已经是非常发达的地区，钱都不够花，更不用说中西部的欠发达地区。”

    业内人士指出，当前户籍城镇化率大大低于名义城镇化率。有大量进城务工农民或者农业转移人口还没有成为城市市民，享受不到城市公共服务和社会保障。这部分人口转为真正的市民需要有相应的财政支出，未来城镇化率的进一步提升会加大财政压力。

    城镇化的成本压力除了提供更多公共服务，还有地价的上升。民生证券分析师表示，过去三十年里，土地的宽供应和高消耗保证了投资高速发展，低价土地更为工业化的快速推进提供了重要基础，土地的资本化促进城镇化进程。但土地供给减少、成本不断上升，使得原有发展模式出现瓶颈。

    以东部地区的盐城为例，国研中心一项调查显示，2008年盐城市市级土地出让成本只占土地出让价款的38%；而到2011年，市级土地出让成本占土地出让价款的比例大幅度提高到85%。根据对盐城市经济开发区的调查，仅土地拆迁、补偿费用就已经占到土地出让金的50%以上。为了解决资金瓶颈，部分镇政府开始寻求其他的资金来源。某镇政府由于建设资金不足，采取下派任务的方式，以高额年息向机关、事业单位等干部职工集资。

    新型城镇化拉动周期行业升级

    新型城镇化正成为拉动我国经济发展的重要引擎，也为上市公司转型升级打开了空间。除了直接受益于城镇化进程的地产建筑以及拥有土地资源的公司外，建材、机械、交运等周期性行业也将迎来发展良机。

    土地改革带来价值重估

    在政策推动下，新型城镇化进程不断提速。在优化城市布局、推进城乡一体化的政策指导下，与之相配套的土地流转、基础设施建设成为重要一环。受此影响，相关行业的上市公司有望率先获益。

    作为今年的热门话题之一，土地流转已经给不少上市公司带来了政策红利。其涵盖的范围不仅包括农村承包土地经营权的流转，也包括集体建设用地使用权的流转。在政策推动下，城郊及城乡结合部的土地迸发出极大的需求，不少上市公司凭此变身“土豪”。

    农地流转和规模化经营有望给农业类上市公司带来新的发展机遇。那些坐拥农地的上市公司价值有望迎来重估，参与土地流转也将带来业务扩张的机会。以亚盛集团[1.01% 资金 研报]为例，作为甘肃农垦集团旗下唯一的农业经营平台，亚盛集团自2010年以来剥离工业资产并聚焦农牧主业。根据齐鲁证券统计，当前亚盛集团拥有342万亩土地，农垦集团四大农场旗下有320万亩土地及42万亩耕地可注入。此外，正和股份[10.06% 资金 研报]、空港股份[-2.96% 资金 研报]、中国武夷[0.38% 资金 研报]等多家公司也都涉及土地流转概念。

    尽管土地流转机会还处于政策驱动阶段，但从长远来看，其将对我国房地产市场产生影响。一旦土地流转开始试点转为住宅用地，将直接增加土地供应，有利于平缓地价。对于在流转过程中可参与土地一级开发业务的公司，以及具有资金优势的快周转地产公司而言，土地供给的提升都将带来发展机会。

    周期类上市公司或受益

    在推进新型城镇化的过程中，以基础设施建设、装备制造等行业为主的周期性行业也有望迎来更大的发展空间。

    随着城镇化推进，我国已经步入城市配套建设加速时期，建材行业将迎来消费升级。其中，水泥、新型建材类公司都将迎来需求的稳步释放。可以看到，在节能减排的推动下，水泥行业近期持续回暖。兴业证券[-0.20% 资金 研报]统计显示，11月水泥和熟料价格延续之前的上涨态势，且多数地区价格涨幅已超过去年四季度。与此同时，地产刚需也将推动防水材料消费升级。国泰君安分析师认为，中材科技[-0.07% 资金 研报]、长海股份[-0.57% 资金 研报]、伟星新材[-0.07% 资金 研报]等防水材料企业将获得更多成长机会。

    此外，在城镇化进程中，传统的装备制造业将向新型装备制造业发展。油气装备、智能仪器仪表、农机、轨道交通等行业有望在新型城镇化发展中受益。以智能计量表为例，我国已经提出，到2015年新建建筑全面实行供热按户计量，推进既有居住建设供热计量和节能改造。中信证券[-0.45% 资金 研报]认为，这将带动智能计量表生产企业的需求。

    总体来看，在新型城镇化建设的过程中，包括基础设施建设、装备制造以及环保、能源、交运等一批行业都将分享到政策红利，相关企业也将获得转型升级的发展机遇。