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 来源： 中国证券报

　日前，国务院发展研究中心首次向社会公开了其为十八届三中全会提交的“383”改革方案总报告全文，土地制度成为八个重点改革领域之一，深化土地制度改革、集体土地入市交易成为改革三大突破口之一。与此同时，威海市出台了《威海市2013年农村土地承包经营权流转财政奖补资金管理使用意见》，支持规模性农村土地承包经营权流转。此外，江西等地也陆续出台土地流转政策。土地流转已经成为新一轮改革的主要聚焦点，再加上上周五不少相关品种日K线图呈现“单针探底”形态，相关概念股或再次引起资金关注，尤其是前期的热门品种，如亚盛集团(行情,问诊)、罗牛山(行情,问诊)、辉隆股份(行情,问诊)、北大荒(行情,问诊)等。

　土改成“383”方案重点

　中共十八届三中全会将于11月召开，日前中国官方高层智囊机构国务院发展研究中心首次向社会公开了其为十八届三中全会提交的“383”改革方案总报告全文，勾勒出一幅详尽的改革“路线图”。

　所谓“383”方案，是指包含“三位一体改革思路、八个重点改革领域、三个关联性改革组合”的中国新一轮改革路线图。

　报告认为，“三位一体”改革的关键在于“正确处理政府和市场的关系”，为此必须推动行政管理体制、垄断行业、土地制度、金融体系、财税体制、国有资产管理体制、创新体制以及对外开放等八个重点领域的改革。

　报告具体提出了涉及上述八大领域的三大改革突破口：一是放开准入，引入外部投资者，加强竞争；二是深化社会保障体制改革，设立“国民基础社会保障包”；三是深化土地制度改革，集体土地入市交易。

　威海首次明确财政资金扶持

　近日，威海市出台《威海市2013年农村土地承包经营权流转财政奖补资金管理使用意见》，支持规模性农村土地承包经营权流转。

　《意见》指出，政策奖补对象为流入农村土地承包经营权的农业龙头企业、农民专业合作社、家庭农场、专业大户等农业规模经营主体及当年新增连片规模流转较大的村。《意见》对符合扶持条件的农业规模经营主体采取“以奖代补”的方式，按土地承包经营权流入面积给予一次性奖励。

　业内人士认为，《意见》出台，不仅可以直接提高威海市培育规模经营主体的积极性，加大现代农业产业招商力度，推进农业现代化发展进程，也能让大量农民从土地上解放出来，加快农村劳动力向城镇二三产业转移，推进威海新型城市化进程。目前，市财政已安排300万元财政资金，这也是威海市首次对符合条件的流转主体或组织进行政策奖励。

　各地农地流转陆续出台

　据报道，江西省委、省政府近日联合出台有关加快构建新型农业经营体系的意见，鼓励农户依法自主流转承包土地，并优先吸纳流出土地农户进城入园就业创业。

　意见提出，每个设区市都要开展农村土地承包经营权确权登记试点，并引导农村土地规范有序流转，鼓励承包农户依法采取转包、出租、互换、转让、股份合作等形式，自主流转承包土地或自愿委托发包方、土地流转服务机构流转承包土地。同时，积极引导和鼓励农户以土地承包经营权作价出资的形式，组建农民合作社，发挥农民合作社流转土地的平台作用。此外，明确建立健全土地流转服务体系，逐步建立起科学的土地流转价格评估制度，加快建立农村土地承包经营纠纷调解体系，并加强土地流出户的就业和技能培训，引导农民向非农产业和城镇转移创业。

　另外，海南省三亚、东方两市已经在快速推进农村土地承包确权，为下一步适度推动土地流转、抵押、规模化经营打好了基础。就在今年7月，海南省决定在全省范围内开展农村土地承包经营权确权登记试点工作，要求各市县学习三亚、东方的经验，选择部分乡镇进行试点，再逐步向面上推开。

　关注土地流转概念

　国研中心“383”改革方案总报告将土地改革作为八大改革领域和三大突破口之一，再加上地方财政支持和土地流转政策陆续出台，土地流转概念或再起波澜，可关注亚盛集团、罗牛山、辉隆股份、北大荒等股票。

　亚盛集团（600108）：公司拥有亚盛科学院、甘肃植物资源化工应用工程技术研究开发中心、甘肃省啤酒花(行情,问诊)工程技术研究中心等科研院所，先后承担过国家级和省级科研项目。公司有权属的土地面积为342万亩（其中耕地47.51万亩，宜农未利用地48.17万亩，牧草地184.9万亩，天然牧草地、灌木林地0.64万亩，冰川5万亩，其他用地55.71万亩），是全国规模最大的啤酒花种植加工企业。

　罗牛山（000735）：2010年2月，公司公告披露，截至目前，公司及控股子公司合计持有土地11014.48亩，其中，农业用地9615.11亩，商住用地666.46亩，其他建设用地（工业用地、市场用地、教育用地等）732.91亩。2011年7月，全资子公司海南罗牛山肉类加工产业园有限公司与海口力神咖啡饮品有限公司（系公司参股公司的控股子公司）、海南罗牛山调味品有限公司（系公司参股公司）组成联合体，以单价256元/平方米竞得49.6万平方米的工业用地使用权。

　辉隆股份（002556）：2013年9月，公司在深交所互动平台披露，公司在安徽省全椒县和临泉县参与了土地流转，全部采取租赁方式，承租面积2万多亩，承租年限为15年-20年。主要用于传统农作物种植及园林苗木培植。2013年4月在该平台披露公司于2010年与滁州市全椒县襄河镇八波村签订了《农村土地承包经营权流转及水面承租协议》，参与八波村的土地流转，协议为1.4万亩土地承包权，期限15年。公司计划引进全椒县新型农业项目对八波村流转的土地进行治理，改善种植环境，规划将该块土地打造成集农业种植与园林经济苗木种植为一体现代农业产业化项目。

　北大荒（600598）：公司是我国目前规模最大、现代化水平最高的农业类上市公司和商品粮生产基地，是国家农业产业化重点龙头企业之一，在税收、银行信贷、配股融资等方面获优惠，农业机械化、水利化、良种化水平处于国内领先地位，具有明显的装备优势和技术优势。公司下设16家农业分公司、1家化肥分公司和8个子公司，拥有耕地936万亩。

　改革托底蓝筹股 优质成长存机遇

　□银河证券策略团队

　上周A股市场出现普跌，小盘股和土改、自贸区等概念股下跌明显，成长股分化加剧。尽管具有技术性调整压力，上证综指和深成指都将考验60日和120日均线的支撑，但三中全会改革线路图的公布有助于提升投资者对改革和中长期经济的预期，从而为蓝筹股托底。从综合指数看调整幅度可能不大，成长股的分化还将继续，但对优质成长股而言，调整提供了机会。

　市场结构的变化明显

　成长股正式进入分化窗口。年初以来，我们是成长股的最坚定推荐者，但任何股票的上涨都是有节奏的。近期我们一直在提醒成长股的分化。

　根据研究，历次底部反弹的规律大致是：第一个月并无风格上的规律；看六个月成长股（小盘股）跑赢大盘50%以上；到第九个月的时候，成长股的超额收益不再扩大，成长股内部也出现明显分化。本次反弹，成长股的超额收益已经维持了10个月，从底部回升进入了第11个月，超额收益的累积、业绩兑现的压力、事件驱动的明朗，都是成长股分化的因素。本周创业板和中小板放量大跌，继传媒大幅调整后，计算机、通信也开始调整。

　当然，成长股仅仅是分化，而不是集体下跌，上周环保是上涨的，电子比较抗跌。板块之间的分化决定了创业板指数和中小板指数的下跌空间有限，即便个别板块的跌幅较大，比如上周创业板下跌了9.5%，计算机、通信、商贸下跌超过7%。第一轮分化调整往往并不是泡沫破灭，而是一次去伪存真。当前创业板距离所谓的泡沫崩溃还比较远，调整时间不会太长，从过去的经验看，仅需要3个月左右的时间来消化。此时，应该梳理成长股的思路，为下一轮布局。

　概念股退潮。除了成长股分化外，上周以自贸区、土地改革、O2O等为代表的主题投资也明显降温，短期巨大的收益和3季报业绩的现实促成了调整的压力。

　相比而言，低估值蓝筹股相对抗跌。上周家电、银行是上涨的，机械、电力设备、石化、电力、汽车、建筑等也明显抗跌。

　市场资金相对稳定，存量资金进行结构性调整，从前期涨幅较大的板块进入低估值低涨幅的板块，这种市场结构的调整可能会持续一段时间。

　改革发展带来机遇

　近日，国务院发展研究中心首次向社会公开了其为十八届三中全会提交的“383”改革方案总报告全文，勾勒出一幅详尽的改革“路线图”，名为《新一轮改革的战略和路径》。从这个方案看，这一轮改革范围很广、力度很大，如果付诸实施，将极大地提升投资者对中国改革和中长期经济的信心。

　“383”方案是指包含“三位一体改革思路、八个重点改革领域、三个关联性改革组合”的中国新一轮改革路线图。在改革憧憬下，蓝筹股将获得支撑，低估值的金融、地产、家电、电力、汽车、机械、石化、钢铁等行业将受益。与此同时，对中国经济结构调整、产业升级的推动，将带来符合经济社会转型方向的成长行业和股票的长期机会。因此，真正的成长股不会在调整中一蹶不振，而是在调整后不断创出新高，调整提供了低位买入的机会。

　从长期的角度，我们还是坚定的认为只有优质的成长股才能穿越周期，建议长期布局科技、医药和品牌消费。对美国成长股的梳理发现，成长股主要集中在三大领域：科技、医药和消费。在成长股的调整分化之际，我们应循着这三个思路，结合商业模式的判断，在调整分化中进一步优选，做好长期布局。总的来说，科技看景气和普及率，医药讲故事和创新能力，消费靠品牌和商业模式。结合中国转型的特点，在成长股的分化后将持续推荐八大板块：服务消费（含传媒）、大众品牌、军工、环保、工业机器人(行情,问诊)和3D打印、消费电子-可穿戴设备、婴幼儿产业（含医药）、老年产业（含医药）。

　沙漠雄鹰：三中全会前选股策略

　虽然最近大盘在2100点至2270点之间震荡，但市场热点层出不穷，只是仍有不少投资者感觉还是不好操作：除了持续被大肆炒作的热点外，每日热点轮番转换，稍不留意就会与赚钱的股票擦肩而过。短线操作一要选股，锁定可能或正在被关注的具有多重概念的个股，一旦其中某概念被市场炒作，该股价格自然也会水涨船高。如ST重组概念、节能环保、新能源、低碳经济、新材料、稀缺材料等概念个股几乎每日出现在涨幅榜前面。我们不妨锁定同时具有上述2-3种概念的个股，再结合技术面进行综合分析，最后打提前量跟进。二是某一段时间内会以业绩明显有上涨的个股为重点炒作对象，如近日出现的高送配、分红股票等出现一波像样的填权行情。三是前期的热点或强势股，当进入休整阶段时，也可适时跟踪并介入。技术面基本面均看好的个股，只要上升行情还未结束，就值得关注。四是短线高手或激进者可以涨停个股为关注对象。当某只股票出现异动，在2-3日内连续出现涨停，在未到达阻力区域前，上升途中若出现洗盘，在控制好仓位的情况下，择机跟进，1-2日内就出手，无论盈亏，这样可及时回避因买高而被套风险。

　目前的A股市场早已告别了齐飞共涨的时代，选股不慎，轻则可能导致赚了指数不赚钱，如果一不小心买入了主力急切兑现的品种，还有可能在指数上涨的同时产生亏损。当前要潜下心来布局一些估值偏低而又有非常不错获利空间的品种，处于补涨低位、受益改革转型的中小盘类个股，则可逢低换入。