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 龙头股辉隆股份

　　受益土改股价大幅飙升

新一轮土改的核心是农村土地流转制度改革。目前国家土地管理实行二元化结构，城市用地属于国家所有，通过招拍挂即可转让，而农村集体用地属于集体所有，如果想要实现流转必须通过征用转化为城市用地之后才可以进行招拍挂。由于农村土地在征收过程中存在人为压低价格，导致农民无法从土地中获得收益。未来土改的方向是打破现有的二元结构，将农村土地流转方式向城市土地征用方式靠拢。

事实上，土地流转概念对于资本市场来说并不陌生。1个多月前，辉隆股份(002556,股吧)的飙升令人印象深刻。该股自9月2日启动，短短7个交易日，股价从6.17元涨至11.26元，阶段涨幅超过80%。随后该股震荡攀升，最高上涨至14.34元。1个多月里，股价翻番。让辉隆股份深受资金青睐的原因，正在于该股具备的土地流转概念。

此前有消息称，土地流转信托计划试点可能落子安徽。试点可流转面积达6000亩。1978年安徽省凤阳县凤梨公社小岗村率先实行联产承包责任制。相隔35年的两次改革，均以安徽作为突破口，其标志性意义彰显。

资料显示，辉隆股份主营农资流通连锁，公司全资子公司全椒生态农业发展有限公司及生态园林有限公司经营安徽省滁州市全椒县襄河镇八波村1.4万亩土地。上述土地是以承包农村土地经营权的形式流转给公司的，流转期限为15年，主要用于发展高效生态农业。公司一方面直接参与土地流转，另一方面又能较大受益于土地流转过程中，农业生产集中化对农资连锁需求的提升。辉隆股份的股价因此一飞冲天。

　　相关上市公司

　　从中获取土地增值收益

需要注意的是，辉隆股份绝不是最后一只被炒作的土地流转概念股，相关主题的炒作或许才刚开始。新一轮土地改革的核心是打破土地二元结构限制，进一步推进农村土地改革。土地改革一旦破题，将会推进农村土地集约化生产，提高农村的劳动生产率。同时，农村从土地收益中获利，将会带来消费能力的提升，加快城镇化进程。

在地方上，一些试验和试点已开始先行，农地资本化暗潮涌动。比如《广州市南沙新区条例（草案）》近日起征求意见，明确了探索集体建设用地流转试点。海南也制定《海南省农民集体建设用地管理办法》，尝试制度突破，福建省委省政府也下发通知指出，要稳妥推进农村土地流转。另外，杭州、宁波等地实行的“土地换股权”模式，也有望以试点形式得到推广。招商证券(600999,股吧)分析师罗毅指出，经营性集体建设用地流转的试点，主要在政府引导下进行流转，提供城市化发展所需的工业用地等“准增量”，增收造福农民，相对收储更有效率解决用地需求，短期内试点范围将继续扩大。

据土地流转中介服务商土流网CEO伍勇估算，林地、荒山、集体建设用地、宅基地等农地潜力释放出来，大概是70万亿-80万亿元的财富规模。他认为，在耕地、林地、集体建设用地流转之后，宅基地也有望渐进入市，逐步化解小产权房、供地垄断等问题。这将持续为后期的工业化、城镇化助力。

拥有如此巨大的想象空间以及巨额的增值收益，相信未来随着各地集体建设用地管理办法的公布，土地流转概念有望呈现多点开花、迅速扩散的格局。

　　拥有土地储备的公司

　　是土地流转的最大受益者

如何布局潜在的土地流转概念股，把握这一轮改革红利释放的投资机会呢？大同证券(博客,微博)高级投资顾问付永翀认为，土地流转概念，未来将如何落地，土地储备仍是核心问题。以北大荒(600598,股吧)为例，北大荒是我国目前规模最大、现代化水平最高的农业类上市公司和商品粮生产基地，中国第一粮仓，公司拥有62.4万公顷耕地和24万公顷可垦荒地。而未来土地流转将给公司资产带来价值重估，想象空间巨大。由此，我们认为可从以下三条主线来挖掘个股。

一、受益集体用地流转放宽，拥有农地、林地储备的企业。

据了解，亚盛集团(600108,股吧)现有授权经营的土地面积342万亩，其中耕地面积47.5万亩，宜农未开垦土地近48万亩，牧场面积185万亩。业内推测，未来集团所属的6个农场总计315万亩土地(其中耕地36万亩)注入上市公司的概率较大。

罗牛山(000735,股吧)合计持有土地1.1万亩，其中，农业用地9615.11亩，商住用地666.46亩，其他建设用地(工业用地、市场用地、教育用地等)732.91亩；海南橡胶(601118,股吧)承包使用农垦集团国有土地总面积为351.55万亩，大股东海南农垦规划土地总面积1280万亩；北大荒也拥有1043万亩耕地和200万亩可垦荒地。

二、是拥有大量城镇土地储备，未来土地存在农转商用的可能。

罗顿发展(600209,股吧)拥有位于海南省琼海市博鳌水城大灵湖规划区万泉河侧的土地1800亩；申达股份(600626,股吧)和中华企业(600675,股吧)分别在上海拥有土地近2000亩和4500余亩农用地；亚通股份(600692,股吧)拥有崇明岛土地2520亩。

三、受益存量城市建设用地优化，自有工业用地转为商业用地的工业企业。

机构报告显示，凤竹纺织(600493,股吧)所在的凤竹片区纳入梅岭组团改建范围，搬迁厂区面积140亩；珠江啤酒(002461,股吧)尚有400亩左右的“三旧”改造厂区；珠江钢琴(002678,股吧)用地面积为9816.15平方米的地块已被纳入广州市政府土地储备计划，将规划建设成为商业金融用地和街头绿地。

　　概念衍生导致热点扩散

　　农机、水利、房产等行业均有望获益

土地储备当然是短线资金炒作的首要要素，但从中长期来看，受益于土地流转的相关行业和公司远不止这些。德邦证券投资顾问张阳认为，随着农地流转规模扩大，农业集约化和现代化程度有望提高，农业服务流通企业、农业机械产业链以及农田水利建设企业有望受益。隆平高科(000998,股吧)、登海种业(002041,股吧)等公司或将受益。

随着土地改革的持续推进，农民转变为市民，新型城镇化建设顺利开展，消费品、天然气、环保、电子信息等行业也将明显受益。其中，海信电器(600060,股吧)、长安汽车(000625,股吧)、索菲亚(002572,股吧)等公司伴随着城镇化水平提升有望获得业绩支撑，家电、汽车、家具等行业销量提速值得期待。随着消费习惯的改变升级，燃气、服装、传媒、日化等行业销售可望出现上升。

另外，土地改革使得城市建设更加趋于绿色，看好节能环保细分领域中的城市绿化生态修复、水务、脱硝和建筑节能。涉及的上市公司如铁汉生态(300197,股吧)、广田股份(002482,股吧)、碧水源(300070,股吧)等值得关注。

同时，智慧城市也成为延伸发展的一大领域。城镇化提速必然带动城市信息化建设的加速，高效率低能耗是大势所趋，因此智能交通、节能建筑、电子商务、医疗信息化等都将获得快速发展。

在前两期系列报道中，我们分别以金融体系改革和国有资产管理体制改革为主线，阐述了这些改革预期带来的投资机会。本期报道围绕近期市场一度热炒的土地流转概念，来深入分析背后的投资逻辑。

土改对于加快经济发展和城镇化建设、完善中国土地制度具有重要而深远的意义。临近十八届三中全会，关于土改政策破冰的预期也在不断升温。在此背景下，土改主题备受关注。我们也将在此基础上列举并解析受益土改的上市公司。 (本文来源：都市快报 )